企業(yè)財務風險分析與防范

 隨著經濟的深入發(fā)展，市場競爭變得越來越激烈，企業(yè)為了在市場中占有一席之位，就需要對企業(yè)可能存在的風險進行控制，企業(yè)的生產管理、產品運轉、銷售等所涉及到的風險均可以反映在財務風險中來。企業(yè)生產活動中涉及的高風險對管理高層施加了巨大壓力，迫使管理者認識到財務風險這一重要因素，準確了解經濟活動中財務風險的形成因素以及該風險發(fā)生時可能給企業(yè)帶來的巨大危害，通過分析財務風險，使管理高層制定合理高效的防范風險的有利措施，避免企業(yè)陷入財務危機，減低不必要的支出，從而使企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

1  財務風險的含義及特征

1.1 財務風險含義

財務風險顧名思義是在企業(yè)生產過程中涉及的資金活動中所存在的不確定性因素，財務風險可以為企業(yè)高層提供企業(yè)是否健康發(fā)展、衡量企業(yè)經營狀況如何的的一種訊號。企業(yè)運轉就會牽涉到經營風險，而經營風險往往會引發(fā)財務問題，風險是不確定的，具有客觀性，在目前來看，財務風險可以從廣義和狹義角度來解釋。狹義的財務風險是企業(yè)大量借入資金，由此負債增加，若企業(yè)經營不善從而導致償債能力喪失或者企業(yè)盈利能力變化無常，股東紅利飄忽不定而導致的風險^[1]。廣義的含義是在企業(yè)的正常生產經營活動中，由于存在這樣或那樣不能預測的因素，從而讓企業(yè)在某一階段或者某一范圍的財務目標與期初設立的目標發(fā)生的偏差比較大，造成企業(yè)發(fā)生重大損失的可能性。

1.2 財務風險特征

當今社會快速發(fā)展，中小企業(yè)如雨后春筍般成長，一個企業(yè)的發(fā)展是否健康困擾著許多管理者。企業(yè)的資金活動中不可避免的有財務問題，財務問題如果放任不管則會慢慢演變公司的財務危機，所以企業(yè)管理者應該重視并對財務風險有比較全面的了解，才能對存在的風險進行控制，從而降低財務風險發(fā)生的概率^[2]。企業(yè)的財務風險可以歸納為以下五種：第一種是客觀性。風險在公司的經營過程中可能會出現(xiàn)也可能不會出現(xiàn)，不受人的意志而轉移，無論公司高層是偏好風險還是抵觸風險，它都是可能存在的，并且會存在于企業(yè)的日常生產活動中，是一種很客觀的存在，此時企業(yè)高層對可能出現(xiàn)的風險只能進行規(guī)避，盡可能的減少風險的發(fā)生，并不能使其完全消失^[3]。第二種是不確定性。風險的發(fā)生只是一種可能，無論事先做了如何全面的保護措施，隨著財務活動的不斷變化，都可能改變影響財務的各種因素，所以財務風險是不容易被準確預測的，并不能準確的知道風險的大小。第三種是并存性。眾所周知企業(yè)要想獲得高收益必將面臨高風險，因此二者是同時存在的，反之亦然。第四種是全面性，財務風險滲透在生產的各個過程中，在多種財務關系上都可以體現(xiàn)，所以企業(yè)要重視生產的全過程，把控全過程的風險才能很好的減少發(fā)生^[4]。第五種是不易發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的財務風險不是獨立存在的，也并不是一眼就可以看穿的，可能存在于某一小環(huán)節(jié)，一旦發(fā)生，則會給企業(yè)造成斃命的后果。，所以企業(yè)應時刻監(jiān)視財務風險的存在。

2 財務風險表現(xiàn)形式

財務風險并不是一成不變的，是隨著財務運動而時刻變化的，財務風險主要表現(xiàn)為以下四種：

2.1 籌資風險

該風險是指企業(yè)通過在不同的渠道融入的資金沒有發(fā)揮出相應的實質作用，導致使用不合理，最終造成企業(yè)發(fā)生財務危機而不能及時償還本金。比較常見的有企業(yè)借入資金過多，從而負債比較多，這樣造成企業(yè)資金的閑置，又加重了財務費用的負擔，由于借款增多，企業(yè)的償債能力降低，使得企業(yè)的信譽降低，從而影響企業(yè)的健康發(fā)展^[5]。

2.2 投資風險

該風險可能會出現(xiàn)在投資的過程中也可能會在投資完成后發(fā)生，例如企業(yè)投資過程中，被投資方由于某種原因而不能按時還款或者發(fā)生壞賬，期初所保障的預期收益也不能實現(xiàn)，從一定程度上對企業(yè)的償債能力和盈利水平產生影響，進而會阻礙企業(yè)的正常發(fā)展。比較常見的有項目投產前沒有做好充足的調研，產品生產出來而發(fā)生滯銷或者在開發(fā)過程中技術上出現(xiàn)了比較大的問題；或者市場消息閉塞，投資規(guī)模大，使得市場供過于求；或者由于企業(yè)自身原因管理不到位等都會導致該風險的發(fā)生^[6]。

2.3 資金回收風險

該風險是指企業(yè)在銷售、收款方面管理不到位從而導致財務發(fā)生損失的可能，比較常見的是企業(yè)銷售產品然而并不能按照計劃收回貨款，從而導致發(fā)生壞賬，最終影響企業(yè)的成長。

2.4 收益分配風險

該風險是指收入與分配處置不合理而引發(fā)的財務危機，過低的收益分配方法可能會使企業(yè)的償債能力減弱，由于收益低分配使員工工作的積極性降低，工作效率降低，此時經營風險變大，最終引發(fā)財務風險。

3 引起企業(yè)財務風險的成因

3.1 外部原因

3.1.1 國家宏觀環(huán)境的變化

宏觀環(huán)境是影響企業(yè)財務的重要因素之一。企業(yè)的生存成長離不開宏觀環(huán)境。國家宏觀政策的不斷變化，如果企業(yè)的財務管理制度不能及時更新，則會與之出現(xiàn)脫節(jié)現(xiàn)象。宏觀環(huán)境包括經濟、社會、法律等方面，宏觀經濟發(fā)展良好，則有利促進企業(yè)的良好發(fā)展，經營狀況好盈利能力提升則財務風險小，如果宏觀經濟發(fā)展欠佳則企業(yè)的經營發(fā)展則會受到相應的影響，收益降低，經營風險增大，財務風險也隨之變大^[7]。國家經濟政策根據國家經濟的飛速發(fā)展會不斷的發(fā)生變化，例如提高或降低利率、征收利息稅等措施，這些均會使企業(yè)的成本發(fā)生改變，從一定程度上影響財務狀況和經營狀況^[8]。

3.1.2 行業(yè)背景的變化

宏觀經濟與企業(yè)財務分析的重要關聯(lián)是通過行業(yè)背景完成的，因此行業(yè)背景是企業(yè)財務分析過程中的重要影響因素。根據行業(yè)發(fā)展的動態(tài)，企業(yè)可以實時調節(jié)企業(yè)的發(fā)展速度，如果企業(yè)不關注行業(yè)變化而一味的按照自己的想法進行，則可能會與期初的目標相悖，行業(yè)在國民經濟中占有很重要的地位，行業(yè)不同時期的發(fā)展階段可能導致企業(yè)的投資收益不一樣，承擔的風險也不同^[9]。

3.2 內部原因

3.2.1 資本結構不合理

　　如果企業(yè)有大量大閑置資金而并不使用，反而大量舉債，則會使得自有資金和借入資金的比例變大，不合理的配置影響企業(yè)的資本結構，高負債從而引發(fā)高風險。企業(yè)借款規(guī)模太大，企業(yè)需要支付的借款利息便會增加，大量利息的增加影響企業(yè)的長短期償債能力，如果不能及時歸還利息及本金，則會引發(fā)財務風險^[10]。但是企業(yè)不能因為舉債存在財務風險而避而遠之，適度的舉債從某種程度上會促進企業(yè)的健康發(fā)展，舉債太少的話可能會影響資金短缺，從而使得盈利能力減弱，所以企業(yè)要合理的規(guī)劃資本結構比例。

3.2.2 投資決策不合理

　  在企業(yè)的發(fā)展過程中投資決策是十分重要的，選擇合理的投資決策能夠使企業(yè)的財務風險降低，風險小則企業(yè)獲利能力增強，獲利能力提高有利于企業(yè)的健康發(fā)展；反之，如果企業(yè)沒有做出準確的判斷，沒有正確認識風險，采用了錯誤的方法則在一定程度上會使企業(yè)遭受不必要的損失。

3.2.3 財務管理制度不完善

　　企業(yè)的財務管理過程包括籌資活動、投資活動、融資活動和收益分配等，根據具體內容制定了財務管理制度，對某一具體工作要進行財務的決策部署、制定預算、評價考核等環(huán)節(jié)，

如果財務管理制度不能覆蓋企業(yè)的所有部門，所有操作環(huán)節(jié)，很容易造成財務的漏洞，給企業(yè)帶來財務風險^[11]。

3.2.4 財務人員風險意識淡薄

　　在企業(yè)的平常工作中，有些財務人員的理論知識有些欠缺，對風險的認識不到位，覺得風險是不確定的，可能會出現(xiàn)也可能不出現(xiàn)，不能做到防微杜漸，不能客觀的對待財務風險，因此企業(yè)沒有建立相應的風險預測與預警機制，當財務風險真正發(fā)生時，員工不能及時采取有效措施，所以往往會造成財務危機。

4 企業(yè)財務風險的防范措施

4.1 提高企業(yè)財務風險意識

　　企業(yè)資金運動的環(huán)節(jié)中無處不存在著財務風險，要使企業(yè)避免遭受損失，就需要提高企業(yè)員工的風險意識，加強員工的風險判斷和處理能力，在財務風險沒有造成大損失之前及時準確的發(fā)現(xiàn)存在的風險，加強員工的知識培訓，加強動態(tài)分析，提高風險價值觀念健全財務管理的規(guī)章制度，理順企業(yè)內部的財務關系^[12]。

4.2 完善財務風險管理制度

　　合理分配公司的人力物力與資金之間的關系，使其在生產運營、組織管理中能夠有充分的保障，從而使其企業(yè)的各項工作順利實施，另外財務管理制度的改善，能夠起到節(jié)約成本的目的，提高生產效益。

4.3 強化企業(yè)內審制度

良好的審計制度能夠良好的促進企業(yè)的正常發(fā)展，通過強化審計監(jiān)督，能夠及時發(fā)現(xiàn)并改善會計系統(tǒng)中存在的問題，在良好的內部控制制度下，才能保證財務信息的全面、準確和及時，為做出正確的財務決策和識別風險創(chuàng)造良好條件^[13]。

4.4 建立合理的資本結構

　　企業(yè)應當根據實際情況確定合理的負債規(guī)模，并審時度勢，把握借款時機，同時應預測負債籌資的使用效果，權衡收益成本。對于不同期限的債務，做到合理搭配，以減少償還債務的壓力。企業(yè)還應當提高自身資本積累的能力，不斷充實資本。

本文來源：《企業(yè)科技與發(fā)展》：http://xwlcp.cn/w/qk/21223.html