我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的若干思考

自互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以來，各種金融創(chuàng)新層出不窮。任何事物都具有兩面性，互聯(lián)網(wǎng)金融在迅速發(fā)展的過程中，必然會(huì)存在著各類風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系面臨著新的挑戰(zhàn)。

1  互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性和特殊性

本質(zhì)上互聯(lián)網(wǎng)金融仍屬于金融范疇，金融本身具有高風(fēng)險(xiǎn)性，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外，其仍然存在信息不對(duì)稱和交易成本高等問題。而且互聯(lián)網(wǎng)金融基于長尾效應(yīng)，再加上大量應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，由此會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)且風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)更強(qiáng)、范圍更廣。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不合適自有放任的監(jiān)管理念。

1.1  監(jiān)管的必要性

1.1.1  互聯(lián)網(wǎng)金融中可能存在消費(fèi)欺詐行為

互聯(lián)網(wǎng)中容易出現(xiàn)信息、資金的非法竊取、盜用等現(xiàn)象。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者權(quán)益易受侵犯，監(jiān)管和取證也很困難。而目前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的相關(guān)法律法規(guī)又處于空白，這就加大了權(quán)益侵害的可能性。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新興事物，消費(fèi)者缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融的專業(yè)知識(shí)，對(duì)相關(guān)產(chǎn)品很可能一知半解，不具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與判斷能力，處于信息劣勢(shì)，非常需要國家制定相關(guān)法規(guī)來保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。

1.1.2  互聯(lián)網(wǎng)金融中存在個(gè)體非理性和集體非理性

互聯(lián)網(wǎng)金融的個(gè)體可能存在非理性。如，P2P中投資者不一定能充分認(rèn)識(shí)到投資失敗對(duì)個(gè)人的影響。部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)推出的一些高風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)品，也未如實(shí)提示風(fēng)險(xiǎn)。即使個(gè)體是理性的，集體也可能存在非理性。如，金融消費(fèi)者購買的余額寶實(shí)際是貨幣基金，如果出現(xiàn)消費(fèi)者大規(guī)模贖回，實(shí)際上是對(duì)貨幣基金市場進(jìn)行了擠兌，是一種集體不理性的行為。

1.1.3  互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新存在缺陷

互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興事物，在風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制上不夠完善，存在著較多的漏洞。為了自身的利益，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可能會(huì)采取一些措施放大風(fēng)險(xiǎn)，使投資人的資金安全得不到保障，出現(xiàn)管理缺陷、黑客攻擊、技術(shù)漏洞、人為因素等導(dǎo)致的安全隱患。以P2P為例，截至2017年1月，P2P累計(jì)停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)達(dá)到3493家，停業(yè)及問題平臺(tái)發(fā)生率達(dá)60.42%。并且，目前正常運(yùn)營的平臺(tái)其合規(guī)情況仍然不理想。截至2016年成交量排名前10位的P2P平臺(tái)均違反“禁止承諾保本保息”的規(guī)定，其中有6家平臺(tái)未進(jìn)行借款人信息披露。

1.2  監(jiān)管的特殊性

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管具有其特殊性。一方面，信息技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融中非常突出。如，計(jì)算機(jī)病毒、客戶信息泄露、身份被盜用等。另一方面，長尾效應(yīng)加重了互聯(lián)網(wǎng)金融的金融風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)殚L尾效應(yīng)下，互聯(lián)網(wǎng)金額門檻低，服務(wù)人群廣，其中不乏缺少金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的金融弱勢(shì)群體。他們?nèi)菀自馐苷`導(dǎo)和欺詐，而且他們的投資往往數(shù)額小、分散，更難監(jiān)管。

2  我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

為了進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，2015年7月18日，人民銀行會(huì)同十部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。指導(dǎo)意見提出，要遵循“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，科學(xué)合理界定各業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界及準(zhǔn)入條件，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，明確風(fēng)險(xiǎn)底線，保護(hù)合法經(jīng)營，堅(jiān)決打擊違法和違規(guī)行為。

在監(jiān)管職責(zé)劃分上，人民銀行負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理；銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)督管理；證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的監(jiān)督管理；保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)督管理。此外，指導(dǎo)意見還規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售和互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融應(yīng)當(dāng)遵守的基本業(yè)務(wù)規(guī)則。

2016年8月銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合四部委發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)監(jiān)管細(xì)則基本完備，行業(yè)制度化建設(shè)初步形成體系。2016年10月國務(wù)院正式公布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專治工作實(shí)施方案》，實(shí)行為期一年的專項(xiàng)整治工作。

總之，我國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行了分業(yè)管理，以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為核心，監(jiān)管主體眾多，包括中國人民銀行、各部委等金融監(jiān)管部門在內(nèi)共同對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管。雖然出臺(tái)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專治工作實(shí)施方案》，被稱為史上最嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管文件，但我國畢竟還沒有專門、系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)。

3  我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題

雖然規(guī)范發(fā)展已經(jīng)成為了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的共識(shí)，但從總體來看我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管仍有很長的路要走。

3.1  監(jiān)管模式亟待豐富

我國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)行了分業(yè)管理的模式。很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)卻實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的模式，這無疑對(duì)我國分業(yè)管理模式提出了挑戰(zhàn)。其結(jié)果是要么重復(fù)監(jiān)管，要么監(jiān)管真空，風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。此外，分業(yè)監(jiān)管也不利于節(jié)約監(jiān)管成本和促進(jìn)信息交流，降低了監(jiān)管的效率。

3.2  缺乏有效的法律法規(guī)體制

首先，我國現(xiàn)有法規(guī)法律是針對(duì)傳統(tǒng)金融制訂的，雖然相繼出臺(tái)了《指導(dǎo)意見》以及《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專治工作實(shí)施方案》等，但是缺少專業(yè)化的法律法規(guī)體系。其次，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了訂立相關(guān)法律法規(guī)的速度，相應(yīng)的監(jiān)管立法滯后。很多領(lǐng)域往往是“先發(fā)展，后規(guī)范”。如，在網(wǎng)上銀行和網(wǎng)上證券領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展速度超越了法律所界定的監(jiān)管范疇。最后，監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管程度不容易把握。在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)沒有充分暴露前，監(jiān)管立法必須慎重考慮：做到既鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，又規(guī)范其發(fā)展。

3.3  行業(yè)自律體系不健全

內(nèi)因是事物發(fā)展的根本原因，互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展應(yīng)該主要取決于其內(nèi)部機(jī)制。完善的行業(yè)自律體系是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有序高效發(fā)展的前提保障。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律體系還不健全，沒有業(yè)內(nèi)規(guī)范的行業(yè)自律，基本上各自為戰(zhàn)，對(duì)行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)視而不見。

3.4  信用體系亟待加強(qiáng)

目前，我國網(wǎng)上征信活動(dòng)日益頻繁豐富，大數(shù)據(jù)征信不斷創(chuàng)新。如，支付寶的芝麻信用評(píng)級(jí)直接影響出國申辦簽證。但現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系仍存在很多不足：企業(yè)的征信活動(dòng)各自為政，進(jìn)入門檻低，收集的信息分散，征信標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。事實(shí)上，由于大部分企業(yè)的數(shù)據(jù)合規(guī)性和安全性難以達(dá)到央行的標(biāo)準(zhǔn)，央行的征信系統(tǒng)不對(duì)非金融機(jī)構(gòu)開放。而且商業(yè)化征信機(jī)構(gòu)在信息安全防范、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面缺乏相關(guān)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，存在安全隱患。

4  未來監(jiān)管的發(fā)展方向

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融創(chuàng)新，既要鼓勵(lì)引導(dǎo)，更要規(guī)范發(fā)展。具體可以從以下三方面著手：

4.1  優(yōu)化監(jiān)管模式，加強(qiáng)行業(yè)自律

歐美發(fā)達(dá)國家以功能監(jiān)管為主要模式。根據(jù)我國國情，我國未來監(jiān)管的發(fā)展方向應(yīng)是分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管相結(jié)合，機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管相結(jié)合。此外，還要加強(qiáng)行業(yè)自律。一方面可以提高互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的自覺性，另一方面可以為制定法律法規(guī)提供重要的參考依據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快建立行業(yè)自律組織，同時(shí)監(jiān)管部門應(yīng)支持并鼓勵(lì)行業(yè)自律組織進(jìn)行活動(dòng)，防止行業(yè)不正當(dāng)競爭。

4.2  完善法律法規(guī)，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益

在完善法律法規(guī)方面：涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》等應(yīng)當(dāng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的變化和發(fā)展進(jìn)行修訂和完善。同時(shí)要盡快研究并制定專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)。而且法律法規(guī)的建設(shè)要深入研究和全面考量。

在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)告知消費(fèi)者充分的產(chǎn)品信息并提示投資風(fēng)險(xiǎn)，做到信息透明。其次，國家應(yīng)為消費(fèi)者開通維權(quán)的渠道，建立對(duì)消費(fèi)者的賠償和訴訟機(jī)制，消費(fèi)者遇到問題可以到相關(guān)部門申請(qǐng)維權(quán)。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)本身也應(yīng)重視消費(fèi)者的投訴。因?yàn)橄M(fèi)者的投訴正是及時(shí)發(fā)現(xiàn)自身存在問題的機(jī)會(huì)。

4.3  完善征信體系，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)安全體系

應(yīng)加快為互聯(lián)網(wǎng)金融征信建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)信息共享。爭取實(shí)現(xiàn)央行征信系統(tǒng)與商業(yè)征信系統(tǒng)的對(duì)接。此外，針對(duì)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的缺陷所構(gòu)成的潛在風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)從以下三個(gè)方面構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)安全體系：開發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)；加大軟硬件設(shè)施的投入水平；建立統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

本文來源：《企業(yè)科技與發(fā)展》：http://xwlcp.cn/w/qk/21223.html