淺談P2P的風(fēng)險(xiǎn)防控

P2P本質(zhì)上是一種民間借貸方式。2005年3月，由英國(guó)人理查德.杜瓦等4人創(chuàng)辦的全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)ZOPA在倫敦上線運(yùn)營(yíng)。投資者在ZOPA網(wǎng)站上列出金額、利率和想要借出款項(xiàng)的時(shí)間，資金需求者則按照用途、金額搜索適合的貸款產(chǎn)品，ZOPA則向借貸雙方收取一定的手續(xù)費(fèi)，而非賺取利息。

一、 P2P在中國(guó)的發(fā)展歷程

2007年中國(guó)首家P2P網(wǎng)絡(luò)貸款公司拍拍貸成立。自此，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式開(kāi)始在中國(guó)大地開(kāi)花結(jié)果，并逐步演變?yōu)橹袊?guó)特色的一種信貸方式。必達(dá)咨詢信息顯示，截止2017年底，全國(guó)P2P平臺(tái)數(shù)量達(dá)到5970家。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款性質(zhì)上屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，是傳統(tǒng)金融在新技術(shù)條件下的創(chuàng)新應(yīng)用。它的興起并非偶然，一方面，銀行等正規(guī)金融體系中金融機(jī)構(gòu)在融資過(guò)程中沒(méi)有重視中小企業(yè)以及弱勢(shì)群體的融資需求，所以給小額信貸市場(chǎng)預(yù)留了很大的發(fā)展空間;另一方面，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是民間借貸與網(wǎng)絡(luò)科技相結(jié)合的產(chǎn)物，新型的融資模式契合了眾多中小型客戶的融資需求，同時(shí)也積極推動(dòng)了市場(chǎng)主體進(jìn)行主動(dòng)創(chuàng)業(yè)。

必達(dá)咨詢（BDR）發(fā)布的《2017年度中國(guó)P2P市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，截至2017年底，累計(jì)P2P平臺(tái)數(shù)量達(dá)到5970家，其中問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量就高達(dá)4039家。P2P行業(yè)爆炸式增長(zhǎng)的同時(shí)，也引起市場(chǎng)對(duì)這個(gè)新興行業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行擔(dān)憂。目前在P2P平臺(tái)進(jìn)行投資的大部分為普通個(gè)人，數(shù)量眾多，且容易被平臺(tái)宣傳的高收益理財(cái)產(chǎn)品所吸引，但他們卻并不具備專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，同時(shí)自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。安全問(wèn)題一直是P2P行業(yè)發(fā)展過(guò)程中的痛點(diǎn)。據(jù)網(wǎng)貸之家8月1日發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2018年7月月報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至1645家，比上個(gè)月減少了218家。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，7月停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量為218家，其中問(wèn)題平臺(tái)165家（提現(xiàn)困難143家、跑路19家、經(jīng)偵介入3家），停業(yè)轉(zhuǎn)型平臺(tái)53家。之前市場(chǎng)對(duì)行業(yè)自律和監(jiān)管的呼吁也是由來(lái)已久。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組于2017年7月下發(fā)了64號(hào)文，即《關(guān)于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與各類交易場(chǎng)所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開(kāi)展清理整頓的通知》。64號(hào)文要求，各互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)應(yīng)停止與各類交易場(chǎng)所合作開(kāi)展違規(guī)業(yè)務(wù)，同時(shí)妥善化解存量違法違規(guī)業(yè)務(wù)。2017年12月8日，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室已向各地P2P整治聯(lián)合工作辦公室下發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》，明確劃定了P2P備案時(shí)間表。曾經(jīng)“野蠻生長(zhǎng)”的P2P生存模式將不復(fù)存在，網(wǎng)貸行業(yè)將出現(xiàn)大浪淘沙的局面。

二、P2P目前存在的問(wèn)題

（一） P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)涉及的法律定位問(wèn)題。平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)為借貸雙方牽線搭橋，其自身屬于金融供求信息的發(fā)布平臺(tái)，在法律上應(yīng)屬于廣告發(fā)布者。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第八條第二款規(guī)定，明知他人從事欺詐發(fā)行股票、債券，非法吸收公眾存款，擅自發(fā)行股票、債券，集資詐騙或者組織領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)等集資犯罪活動(dòng)，為其提供廣告宣傳的，以相關(guān)犯罪的共犯論處。這就意味著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)向投資者推薦理財(cái)產(chǎn)品或貸款項(xiàng)目時(shí)，要能夠辨別這些產(chǎn)品或項(xiàng)目的真實(shí)性，否則將面臨著刑事處罰。同時(shí)，P2P還有可能會(huì)對(duì)融資方給投資方造成的損失在民事法律關(guān)系上承擔(dān)連帶的賠償責(zé)任。

（二） 不法分子利用網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行犯罪活動(dòng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)的快速發(fā)展在客觀上使得一些不法分子打著金融創(chuàng)新的旗號(hào)，行非法集資之實(shí)。還有一些新型網(wǎng)絡(luò)傳銷榜上了互聯(lián)網(wǎng)+，披著科技的外衣，隱蔽性、欺騙性更強(qiáng)。

（三） 法院審理網(wǎng)貸糾紛難度大。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年1月至2017年12月，北京市第三中級(jí)及轄區(qū)法院共受理P2P網(wǎng)絡(luò)借貸糾紛案件2萬(wàn)余件，以一審案件為主。2015年北京市第三中級(jí)人民法院轄區(qū)受理案件只有二三十件，但2016年起集中爆發(fā)，到2017年達(dá)高峰水平，到2017年12月中旬已受理案件近1.5萬(wàn)件。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸糾紛主要存在四大特征：一是平臺(tái)作為訴訟一方主體參與訴訟；二是案件標(biāo)的額較??；三是案件管轄權(quán)相對(duì)集中，缺席審理比例較高；四是上訴率低。法院在審理此類案件時(shí)，也有難點(diǎn)，主要是此類糾紛涉及法律關(guān)系比較復(fù)雜，由于缺乏相應(yīng)的法律依據(jù)，司法在認(rèn)定方面比較困難。

（四） 行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，經(jīng)營(yíng)者良莠不齊。目前從事P2P行業(yè)的，一是以前做民間借貸的，現(xiàn)在靠P2P來(lái)豐富資金來(lái)源；二是靠P2P來(lái)做自融資（給自己或親朋的企業(yè)融資）；三是一些不法分子想利用網(wǎng)貸平臺(tái)詐騙；四是正規(guī)的P2P平臺(tái)。由于網(wǎng)貸公司實(shí)質(zhì)上只是一個(gè)中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)入門檻低，審批手續(xù)比較簡(jiǎn)單，幾萬(wàn)元就能注冊(cè)。一位業(yè)內(nèi)人士稱，有的網(wǎng)貸平臺(tái)只需要網(wǎng)上購(gòu)買一個(gè)模板就可以做起來(lái)。一兩個(gè)人，買一個(gè)模板就開(kāi)始做，在P2P平臺(tái)發(fā)一個(gè)秒標(biāo)圈了錢就跑路，一個(gè)模板成本也就在兩三萬(wàn)元左右。

（五） P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信息不對(duì)稱，引發(fā)連鎖反應(yīng)，惡性案件頻發(fā)。一是平臺(tái)因?yàn)椴涣私饨杩钊说盅何锏牡盅呵闆r，時(shí)常擔(dān)心借款人過(guò)度負(fù)債。二是各大網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)之間的信息不聯(lián)通共享，而個(gè)別借款人恰恰利用這一點(diǎn)，惡意提供多次抵押的抵押物，拿錢跑路，最終投資者的損失只能由平臺(tái)賠付。三是由于網(wǎng)貸平臺(tái)存在貸款信用額度限制，但借款人希望獲得超過(guò)額度的信用貸款，就可能從不同的網(wǎng)貸平臺(tái)上進(jìn)行借貸。借款人的資金需求問(wèn)題解決了，但他的借款金額可能已達(dá)到或超過(guò)他的償債能力，欠債風(fēng)險(xiǎn)很高。

三、 P2P的風(fēng)險(xiǎn)防控

（一）加強(qiáng)立法工作，對(duì)P2P的監(jiān)管做到有法可依。把P2P的監(jiān)管納入法律體系，也是依法治國(guó)的要求。目前國(guó)家出臺(tái)的對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸的管理制度，有2016年國(guó)家多部門聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，隨后銀監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)部門發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》。上述辦法初步形成了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的制度政策體系，對(duì)于有效防范網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范行業(yè)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。但從法律層面看，國(guó)家還沒(méi)有一部法律能夠針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的企業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)內(nèi)容以及監(jiān)督和管理等進(jìn)行明確界定。從P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的態(tài)勢(shì)看，也急需出臺(tái)一部涉及P2P以及互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入、監(jiān)督管理內(nèi)容的法律。

（二）設(shè)立P2P行業(yè)高標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)入門檻，并由國(guó)家發(fā)放經(jīng)營(yíng)許可。國(guó)家通過(guò)立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融的設(shè)立條件和資格許可。只有符合法律規(guī)定條件的經(jīng)營(yíng)者才能獲得國(guó)家許可，進(jìn)而從事P2P網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)。

（三）建立信息披露制度，讓P2P平臺(tái)運(yùn)行公開(kāi)透明。國(guó)家通過(guò)立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)必須在定期的報(bào)告中披露發(fā)行情況，并主動(dòng)接受審計(jì)，并將審計(jì)報(bào)告公開(kāi)，讓投資人可以及時(shí)了解P2P機(jī)構(gòu)的運(yùn)作情況，做出合理的投資決策。

(四)P2P平臺(tái)信息與央行征信系統(tǒng)接軌，建立信用評(píng)級(jí)體系。將個(gè)人信息納入人民銀行的征信系統(tǒng)并與P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息共享，在此基礎(chǔ)上建立個(gè)人信息評(píng)級(jí)體系。在這方面可以借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)。

美國(guó)征信行業(yè)經(jīng)過(guò)一百多年的發(fā)展，它的運(yùn)作模式、法律體系和監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)比較成熟完善。美國(guó)的征信體系分為機(jī)構(gòu)征信和個(gè)人征信，而個(gè)人征信行業(yè)則以Experian、Equifax和TransUnion三家為核心。1980年前后，三家征信機(jī)構(gòu)已完成美國(guó)成年人口的全覆蓋。美國(guó)利用FairIsaac公司發(fā)明的FICO評(píng)分系統(tǒng)，將個(gè)人信用建立了一個(gè)統(tǒng)一量化標(biāo)準(zhǔn)。目前美國(guó)三大征信機(jī)構(gòu)都在使用這套評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)判個(gè)人信用質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)。

FICO評(píng)分系統(tǒng)由用戶付款記錄、信用賬戶數(shù)、信用歷史期限、新開(kāi)賬戶和已用信用產(chǎn)品等五部分組成，各部分在計(jì)算評(píng)分中分別占比35%、30%、15%、10%、10%。

美國(guó)的P2P投資者會(huì)根據(jù)FICO信用分?jǐn)?shù)自主選擇投資對(duì)象，F(xiàn)ICO分?jǐn)?shù)等級(jí)越高，風(fēng)險(xiǎn)越小同時(shí)收益越低，平臺(tái)對(duì)投資活動(dòng)不進(jìn)行擔(dān)保。

（五）嚴(yán)厲打擊P2P網(wǎng)絡(luò)犯罪，維護(hù)正常的經(jīng)營(yíng)秩序。國(guó)家通過(guò)立規(guī)范了互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)行為，法院在審理P2P案件糾紛時(shí)，有法可依，可以有力地打擊金融犯罪，維護(hù)正常的金融秩序。

（六）P2P平臺(tái)加強(qiáng)自身建設(shè)，防范自身風(fēng)險(xiǎn)。作為運(yùn)營(yíng)商，一方面要提高從業(yè)者的職業(yè)素養(yǎng)，另一方面要完善風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控機(jī)制，要做好融資方及融資需求信息的核查工作，履行好相關(guān)的核查義務(wù)。防范客戶風(fēng)險(xiǎn)。

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)是大勢(shì)所趨。P2P模式進(jìn)入我國(guó)后，將資金閑置方與資金需求方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接，有效緩解了中小企業(yè)和個(gè)人融資難的問(wèn)題。P2P發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，也引發(fā)市場(chǎng)的關(guān)注。2017年通過(guò)對(duì)P2P行業(yè)的整治，最終實(shí)現(xiàn)“良幣驅(qū)逐劣幣”，正本清源、去偽存真的目標(biāo)，留下的應(yīng)該是值得投資人放心的平臺(tái)。通過(guò)整治，督促P2P平臺(tái)回歸信息中介的本源，建立風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制和完善內(nèi)部管理體系，做好信息披露，為投資方提供全面、真實(shí)的決策依據(jù)。隨著社會(huì)的進(jìn)步和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的合法性和正規(guī)性會(huì)逐步加強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)濟(jì)生活中將不斷發(fā)揮更大的作用。

本文來(lái)源：《企業(yè)科技與發(fā)展》：http://xwlcp.cn/w/qk/21223.html