數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)形成及對傳統(tǒng)金融體系的挑戰(zhàn)

數(shù)字金融，其實質(zhì)就是科學技術(shù)與傳統(tǒng)金融兩者相互融合的產(chǎn)物。我國數(shù)字金融在經(jīng)歷十多年發(fā)展之后，已初步形成相應(yīng)的數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)[1]?，F(xiàn)階段我國數(shù)字金融已經(jīng)涵蓋了信、貸、匯等大多數(shù)的金融業(yè)務(wù)，在當前金融體系中占據(jù)極其關(guān)鍵的地位，也一定程度反映了金融行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。從我國數(shù)字金融系統(tǒng)發(fā)展歷程來看，有自身顯著的獨特之處，但同時也有著大多數(shù)數(shù)字金融發(fā)展期間所具備的規(guī)律。通過總結(jié)中國數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的經(jīng)驗和教訓，不管是對于發(fā)達國家進一步完善數(shù)字金融體系，亦或者推動發(fā)展中國家數(shù)字金融體系的發(fā)展形成，都有著重要的啟示意義。同時能夠有效給予數(shù)字金融系統(tǒng)源源不斷地動力，促進金融行業(yè)整體業(yè)態(tài)發(fā)展升級。

一、我國數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)的形成過程

從我國金融行業(yè)與信息技術(shù)深度結(jié)合的發(fā)展歷程來看，主要經(jīng)過了兩大階段。

第一階段，即上世紀八十年代到二十一世紀初期。在這一階段中，主要表現(xiàn)為眾多金融機構(gòu)帶領(lǐng)的金融電子化以及信息化浪潮[2]。國內(nèi)大量金融企業(yè)不斷嘗試將先進信息技術(shù)與金融業(yè)相結(jié)合，將信息技術(shù)應(yīng)用在金融業(yè)務(wù)開展的執(zhí)行環(huán)節(jié)中，相較以往明顯加快了金融業(yè)務(wù)開展效率。但從這一階段的實際情況來看，盡管信息技術(shù)得到大量使用，但還沒有從根本上推動傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變，更多只體現(xiàn)在對業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化。并且，為金融業(yè)提供技術(shù)服務(wù)的供應(yīng)商大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司或者信息技術(shù)企業(yè)，與金融業(yè)的關(guān)聯(lián)較少，很少為用戶帶來相關(guān)的金融產(chǎn)品及金融服務(wù)。金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間，普遍呈現(xiàn)出提供服務(wù)以及被服務(wù)的狀態(tài)。

第二階段，即以二十一世紀早期支付寶的誕生作為典型事件，正式標志著互聯(lián)網(wǎng)以及信息技術(shù)完全進入金融商業(yè)領(lǐng)域。這一階段金融業(yè)的發(fā)展由眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所引領(lǐng)，體現(xiàn)出明顯的智能化、去中介化等特征[3]?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)在這之中扮演著外來者的角色，全方位參與到傳統(tǒng)金融體系的各項業(yè)務(wù)中，帶來了更加多樣化的金融產(chǎn)品及金融服務(wù)，使得過去金融業(yè)結(jié)構(gòu)得到大幅轉(zhuǎn)變。歷史總有著相似之處，早期商業(yè)交易過程中誕生了傳統(tǒng)金融服務(wù)，而支付寶作為早期互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表，也形成于互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)交易的實際需求下。二○○三年五月，淘寶網(wǎng)正式在我國成立，為用戶個人與小型企業(yè)之間的交易提供了各種服務(wù)。但是因為雙方商業(yè)信任的不足，相互在陌生狀態(tài)以及互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境之中也很少形成實質(zhì)性的商業(yè)交易，消費者擔心付款之后被騙取錢財，而企業(yè)也顧慮發(fā)出商品之后不能及時收到貨款。正是由于這一現(xiàn)象，同年十月支付寶正式面世，并推出了多項業(yè)務(wù)形式。淘寶公司是支付寶中的信任中介，消費者付款后直接進入到支付寶賬戶，在貨物得到驗收通過后，貨款才能從支付寶賬戶進入到企業(yè)賬戶中[4]。借助這種融入第三方的支付形式，有效地為消費者和企業(yè)交易雙方打通信任的橋梁，與此同時個體之間的C2C交易也快速在淘寶網(wǎng)風靡。由此可見，支付寶是推動淘寶網(wǎng)快速發(fā)展的關(guān)鍵。在激烈的市場競爭環(huán)境中，淘寶網(wǎng)所占份額不斷擴大，市場交易額占國內(nèi)消費品零售總額的10%以上，而這一龐大的交易體量大多數(shù)都是借助支付寶實現(xiàn)的。隨意，伴隨淘寶網(wǎng)的迅速崛起，在消費者群體中也對支付寶更加的認可信任。通過支付寶這一途徑，消費者與消費者兩者間，消費者與商家兩者間也逐漸形成了脫離淘寶網(wǎng)之外的支付場景，支付寶一方面為淘寶網(wǎng)交易提供服務(wù)，另一方面在多種商業(yè)交易場景中也提供了重要的支付功能。至此，作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)核心業(yè)務(wù)之一的支付寶，也已經(jīng)完全滲透至金融支付領(lǐng)域。因為支付寶所取得的成功，帶動了更多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融企業(yè)，相繼推出了與支付寶類似的第三方支付業(yè)務(wù)，比較有代表性的包括騰訊公司于二〇〇五年面世的財付通，然而此類產(chǎn)品最終都難以達到和支付寶相提并論的市場效果。分析其中深層次的原因，消費者群體對于支付寶的認可接受與信用中介以及交易中介在其中所發(fā)揮的作用密不可分，這也是其他大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司所不具備的優(yōu)勢。在二〇一三年之前，支付寶主要是借助電腦端完成各種支付服務(wù)，還并沒有對以銀行卡為主的移動支付形成太大挑戰(zhàn)。

二〇〇七年，隨著蘋果公司正式推出了iPone手機，標志著移動互聯(lián)網(wǎng)時代的全面來臨，各種依托于移動智能手機的應(yīng)用軟件如雨后春筍般涌現(xiàn)不斷涌現(xiàn)。在此背景下，移動手機端已經(jīng)具備完全替代傳統(tǒng)POS機的能力，成為當時新興移動支付手段。騰訊公司也于二〇一一年正式推出了微信，從國內(nèi)覆蓋群體來看，已經(jīng)涉及80%以上的消費人群[5]。隨后在二〇一三年，支付功能被正式添加至微信中。然而無論任何支付途徑，都體現(xiàn)著雙邊市場的屬性，需要用戶滿足一定的數(shù)量標準之后，才能夠收獲有效的正反饋，不斷提升在市場中的地位，最終構(gòu)建起穩(wěn)固的支付通道。二〇一四年春節(jié)期間，微信推出了搶紅包這一具有顯著社交性質(zhì)的活動形式，成功吸引大量用戶通過微信支付功能完成個體與個體戶之間的支付、轉(zhuǎn)賬等活動，良好地培養(yǎng)了廣大用戶使用微信進行移動支付的行為習慣。同時也逐步將微信支付業(yè)務(wù)延伸到其他商業(yè)支付領(lǐng)域[6]。在當時，微信支付與支付寶兩者成了國內(nèi)主要的互聯(lián)網(wǎng)支付通道，其中微信支付主要是借助社交為基礎(chǔ)構(gòu)建起了相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)支付途徑，而支付寶主要是依托于商業(yè)交易形成了相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)支付途徑。

隨著越來越多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進軍金融支付領(lǐng)域，包括P2P互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)小貸、互聯(lián)網(wǎng)眾籌等在內(nèi)的一系列新興金融模式得到迅速發(fā)展。至此，在國內(nèi)金融體系中數(shù)字金融系統(tǒng)中數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)初具雛形，并短時間內(nèi)滲透到金融業(yè)的各個領(lǐng)域當中。

二、數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)對傳統(tǒng)金融體系的挑戰(zhàn)

（一）數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)對傳統(tǒng)支付及清算結(jié)構(gòu)的挑戰(zhàn)

對于銀行而言，金融產(chǎn)品銷售以及支付途徑是最為重要的兩項渠道業(yè)務(wù)。然而在數(shù)字金融快速發(fā)展的背景下，使得銀行體系中傳統(tǒng)金融渠道結(jié)構(gòu)發(fā)生劇變?；ヂ?lián)網(wǎng)的存在實現(xiàn)了對渠道的革命，能夠?qū)ο嚓P(guān)產(chǎn)品、服務(wù)以及信息進行快速高效的傳遞[7]。而金融實質(zhì)也是產(chǎn)品以及服務(wù)的一類，所以金融能夠借助互聯(lián)網(wǎng)這一途徑進行傳遞。在微信支付及支付寶尚未面世之前，消費者主要是利用銀行渠道來購買金融產(chǎn)品以及進行資金支付。而隨著互聯(lián)網(wǎng)第三方支付渠道發(fā)展成為社會主流支付渠道后，擺在消費者面前的是各種第三方支付軟件，而銀行退居到軟件“幕后”，演變?yōu)榈谌街Ц肚赖暮蠖?，只需要承擔相?yīng)的清算、結(jié)算工作即可，成為可第三方支付的后臺?；ヂ?lián)網(wǎng)支付軟件成了支付渠道的前端，通過這一形式的變化，不再讓消費者和傳統(tǒng)銀行面對面聯(lián)系。上述變化的重要性體現(xiàn)在支付過程中能夠收集相關(guān)數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)公司通過支付渠道能夠掌握消費者交易信息以及交易行為習慣，在此基礎(chǔ)上互聯(lián)網(wǎng)支付渠道能夠向消費者帶來更多具有針對性的金融服務(wù)。與此同時，由于銀行退居到支付渠道的后端，也會逐漸流失更多的客戶資源以及數(shù)據(jù)信息，使得傳統(tǒng)銀行面對極大的挑戰(zhàn)。除此之外，第三方支付渠道還能夠?qū)οM者資金進行沉淀。無論是微信支付或者支付寶都有著自身的賬戶體系，積累了眾多的小額閑散資金。通過將此類資金充分整合，便可以形成其他的金融服務(wù)。以余額寶為例，將第三方支付渠道中閑散的小資金集中起來，提供給相關(guān)基金公司購買基金產(chǎn)品，對為用戶帶來可觀的資金回報收益，也有助于提高第三方支付對資金的粘性。余額寶的存在，也反映了互聯(lián)網(wǎng)金融渠道在匯聚資金方面所具備的強大能力。和傳統(tǒng)線下金融渠道相較對而言，互聯(lián)網(wǎng)金融渠道不管是在自身體量以及成本支出方面都有著明顯的優(yōu)勢。伴隨微信支付以及支付寶的快速發(fā)展，當前我國消費者使用現(xiàn)金的支付場景不斷減少，由于現(xiàn)金使用量降低消費者也不再過度依賴傳統(tǒng)現(xiàn)實下金融渠道，這也導致傳統(tǒng)銀行所具備的實體網(wǎng)點優(yōu)勢對將不復出在，最終造成線下金融渠道體量持續(xù)縮減。

從我國互聯(lián)網(wǎng)第三方支付渠道的發(fā)展進程來看，在此過程中，傳統(tǒng)金融清算以及轉(zhuǎn)接結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)大幅轉(zhuǎn)變。時至今日，中國銀聯(lián)一直都是各個銀行之間負責轉(zhuǎn)接清算的重要組織。在金融市場中發(fā)揮著壟斷作用。消費者在使用支付寶的過程中，一般也有各個銀行的賬戶，在進行交易相關(guān)的清算轉(zhuǎn)接時，以往這個工作都是基于傳統(tǒng)體系下來完成。然而在支付寶推出早期，并沒有與銀聯(lián)體系相連，這也導致支付寶需要和上百家銀行進行談判，以確保支付寶和銀行的直接聯(lián)系。不過在這一過程當中也幫助支付寶掌握了傳統(tǒng)銀聯(lián)所具備的清算轉(zhuǎn)接功能，對銀聯(lián)市場地位構(gòu)成一定的挑戰(zhàn)[8]。后來隨著第三方支付的發(fā)展壯大，紛紛繞開銀聯(lián)選擇和銀行直接關(guān)聯(lián)的形式。令社會各界沒有想到的是，這一現(xiàn)象的出現(xiàn)進一步加快了中國清算轉(zhuǎn)接的市場化進程，也受到了銀行以及金融行業(yè)的認可、推崇。然而因為微信支付以及支付寶等第三方支付渠道的廣泛使用，在我國支付總量中第三方支付交易占比達到60%以上，海量的消費交易以及清算數(shù)據(jù)分布在眾多第三方支付機構(gòu)中。而且由于互聯(lián)模式繞開央行清算系統(tǒng)，導致無論是央行、銀行都難以掌握詳細交易數(shù)據(jù)，無法明確資金動向，對國家金融監(jiān)管、反洗錢、貨幣政策調(diào)整等一系列工作開展造成極大難度。二〇一七年，我國相關(guān)部門為進一步強化金融監(jiān)管，由央行清算中心組織帶頭構(gòu)建了網(wǎng)聯(lián)清算有限公司，主要作用是向財付通、支付寶等相關(guān)非銀行第三方支付機構(gòu)提供共享的清算轉(zhuǎn)接系統(tǒng)。這也要求國內(nèi)所有第三方支付機構(gòu)都需要取消和銀行直連模式，借助網(wǎng)聯(lián)開展相關(guān)清算轉(zhuǎn)接工作。隨著不斷發(fā)展、完善，我國金融系統(tǒng)也構(gòu)建起了兩個清算轉(zhuǎn)接機構(gòu)，其中傳統(tǒng)線下銀行的資金清算業(yè)務(wù)由銀聯(lián)承擔，而非銀行第三方支付機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)支付清算以及轉(zhuǎn)接業(yè)務(wù)則由往網(wǎng)聯(lián)負責。

對未來發(fā)展趨勢的預測，區(qū)塊鏈技術(shù)將有可能對金融支付系統(tǒng)產(chǎn)生較大的沖擊。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)在支付領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展以及快速應(yīng)用使，的點對點的直接支付有了更多的可能性，也導致銀行逐步喪失在支付體系中的核心地位。至少在技術(shù)層面上，具備良好的可行性。但是從實際情況來看，這種支付模式的形成是否得到允許？其價值和弊端帶來的影響，都還需要有關(guān)監(jiān)管部門進一步研究分析。

（二）數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)對傳統(tǒng)金融信息匹配方式的挑戰(zhàn)

資金融通是金融行業(yè)所具備的一項核心功能，通俗來講也就是借貸業(yè)務(wù)。其體現(xiàn)了在借款人與貸款人之中對資金進行匹配，包括了對資金數(shù)量的匹配，對資金利率的匹配，對資金期限的匹配以及對資金風險的匹配等。而金融機構(gòu)也屬于匹配的中介，對借款人或者投資者的需求充分整合，再將其提供給貸款人，或者對貸款人需求進行整合，幫助其尋找有借款需求的用戶[9]。在這一過程當中，金融機構(gòu)扮演的是匹配借貸信息的角色，利用借貸過程中所產(chǎn)生的利息達到盈利的目的，還能夠通過提供服務(wù)收費項目來獲取經(jīng)濟收益。

隨著P2P互聯(lián)網(wǎng)金融的推出，其發(fā)揮了金融信息匹配中介的作用，同時也起到了金融媒介的功能。P2P互聯(lián)網(wǎng)金融可以將眾多個體相互的借貸需求進行對接，對于傳統(tǒng)金融而言，也是難以實現(xiàn)的模式。通常情況下，民間個體相互間的借貸只能在小范圍中進行，然后P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺卻能夠在更大范圍內(nèi)實現(xiàn)個體相互間的直接借貸，有效降低了成本，加快了效率，所以P2P互聯(lián)網(wǎng)金融的快速應(yīng)用極大程度促進金融信息對稱，使融資成本不斷下降，有利于普惠金融的迅速發(fā)展。同時，互聯(lián)網(wǎng)眾籌同樣是基于信息技術(shù)而形成的一種金融模式創(chuàng)新，充分發(fā)揮了在供需雙方信息匹配方面的優(yōu)勢。項目融資方可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺上公開發(fā)布，向大量中小投資者招募資金，并為投資者分配相應(yīng)的股權(quán)、利息以及產(chǎn)品等，使投資者得到良好的回報?？梢赃@樣說。若沒有互聯(lián)網(wǎng)平臺的存在，眾多的創(chuàng)業(yè)項目以及創(chuàng)業(yè)者也難以得到中小投資者的重視和關(guān)注。所以互聯(lián)網(wǎng)是對傳統(tǒng)金融信息匹配方式的大幅轉(zhuǎn)變，有效減少了借貸雙方的成本支出，大幅提升了金融業(yè)效率?；ヂ?lián)網(wǎng)的存在，使得傳統(tǒng)金融業(yè)脫媒進程快速推進。

（三）數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)對傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)優(yōu)勢的挑戰(zhàn)

從金融業(yè)的本質(zhì)上來看，其本身也是涵蓋了風險以及信用的行業(yè)，而對于風險以及信用的評估離不開數(shù)據(jù)的支持。若沒有征信數(shù)據(jù)也就難以開展相關(guān)信貸業(yè)務(wù)，包括信用貸，信用卡，小額貸款等業(yè)務(wù)，極大程度依賴于征信數(shù)據(jù)。而征信的關(guān)鍵在于對數(shù)據(jù)以及分析的方法，所以金融業(yè)實質(zhì)也屬于數(shù)據(jù)密集型行業(yè)之一。和金融業(yè)相同的是，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營也依賴于數(shù)據(jù)，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司都屬于提供信息服務(wù)的企業(yè)，或者發(fā)揮著信息媒介或者信息中介的作用。通過向廣大用戶提供社交、互聯(lián)網(wǎng)交易、搜索等服務(wù)項目，獲取了解消費者各種數(shù)據(jù)，借助這些數(shù)據(jù)資源，能夠讓互聯(lián)網(wǎng)公司輕而易舉地構(gòu)建起自身的征信體系，為進入金融行業(yè)奠定良好的基礎(chǔ)。例如在我國，許多電子商務(wù)企業(yè)通過所掌握的交易數(shù)據(jù)向供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商提供相關(guān)小貸服務(wù)，并同時向用戶提供信用消費產(chǎn)品，而此類金融服務(wù)都離不開龐大的大數(shù)據(jù)資源作為支持。

同時，在數(shù)據(jù)類型方面金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)公司也有一定的區(qū)別。銀行主要是借助線下門店掌握用戶數(shù)據(jù)信息，更多的是擁有消費者的資產(chǎn)數(shù)據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)則是借助網(wǎng)絡(luò)途徑掌握消費者交易及其行為數(shù)據(jù)。伴隨現(xiàn)階段線下交易快速遷移至線上平臺，加上廣大消費者對互聯(lián)網(wǎng)依賴程度的提升，也使得互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)掌握了更多消費者的數(shù)據(jù)信息資源。而在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，所掌握消費者數(shù)據(jù)資源特征也有明顯差異。其中電子商務(wù)企業(yè)交易數(shù)據(jù)占比更大，搜索引擎以用戶行為數(shù)據(jù)以及來自各個行業(yè)的企業(yè)數(shù)據(jù)為主，社交服務(wù)軟件則以社交關(guān)系鏈數(shù)據(jù)資源占比最大。然而以上數(shù)據(jù)相互之間仍然呈現(xiàn)出孤立狀態(tài)，尚未進行充分整合。未來，如何對以上數(shù)據(jù)進行資源共享，強化互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)協(xié)作，進一步開放征信，構(gòu)建起可靠穩(wěn)定的第三方征信體系，不斷提升金融行業(yè)效率，這也是未來數(shù)字金融發(fā)展的重點方向。

三、我國數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的經(jīng)驗啟示

（一）數(shù)字金融并未改變傳統(tǒng)金融本質(zhì)

  盡管數(shù)字金融促進了金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，然而時至今日仍然沒有一項字金融業(yè)務(wù)能夠?qū)鹘y(tǒng)金融功能及其本質(zhì)進行改變。第三方支付仍然沒有改變支付功能以及本質(zhì)的能力，P2P互聯(lián)網(wǎng)金融也并不具備改變投融資功能及其本質(zhì)的能力，比特幣也并不具備轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)貨幣本質(zhì)屬性的能力。數(shù)字金融模式更多的是對交易渠道、相關(guān)技術(shù)以及交易方式等方面做出創(chuàng)新。然而其根本功能仍集中在支付清算、資金融通等方面。所以其覆蓋范疇也無法超越當前金融體系。數(shù)字金融主要是對金融業(yè)商業(yè)模式及實現(xiàn)手段進行轉(zhuǎn)變，所以和大多數(shù)學者所預言相同的是，數(shù)字金融并不會對現(xiàn)有金融體系進行完全顛覆。由于數(shù)字金融仍然沒有超越當前金融體系本質(zhì)范疇，所以在目前金融監(jiān)管體系中，仍需要將數(shù)字金融納入其中。同時合理調(diào)整傳統(tǒng)監(jiān)管體系，以滿足數(shù)字金融各種業(yè)務(wù)的發(fā)展需求。例如移動支付并不是一種全新支付體系，而是依托于新型通訊工具接入傳統(tǒng)平臺的新支付方式，因此可以嘗試將現(xiàn)有信用卡、ATM相關(guān)監(jiān)管規(guī)則進行拓展，并將其延伸到移動互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域，也沒有必要重新設(shè)立新的法規(guī)。

（二）采取寬松監(jiān)管方法，維持風險與創(chuàng)新的平衡

    當前，中國數(shù)字金融發(fā)展水平及應(yīng)用程度在全球各個國家中都處在領(lǐng)先地位。而因為受到傳統(tǒng)金融監(jiān)管壓力較小，是促進我國數(shù)字金融快速發(fā)展的一項關(guān)鍵原因。在數(shù)字金融生態(tài)體系生長過程中，監(jiān)管尤其重要，監(jiān)管方式以及監(jiān)管力度會對數(shù)字金融行業(yè)走向甚至生死存亡產(chǎn)生重要影響。具體來看，目前我國對數(shù)字金融發(fā)展更多的是采取支持以及比較寬松的態(tài)度，對數(shù)字金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及相關(guān)服務(wù)的監(jiān)管適當放松，充分調(diào)動創(chuàng)新動力，大力鼓勵促進數(shù)字金融體系的構(gòu)建。比如互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺早期發(fā)展階段，因為銀聯(lián)所打壓使得互聯(lián)網(wǎng)第三方支付大多數(shù)采取和銀行直連的形式。盡管這一形式違反有關(guān)規(guī)定，涉及到了金融業(yè)清算、轉(zhuǎn)接業(yè)務(wù)，然而國內(nèi)相關(guān)監(jiān)管部門一直以來都保持的是寬容態(tài)度，為互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺提供了良好的發(fā)展空間。

四、結(jié)語

    綜上所述，當前數(shù)字金融在國內(nèi)呈現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢，并與傳統(tǒng)金融生態(tài)系統(tǒng)實現(xiàn)了有效的融合，推動了傳統(tǒng)金融體系的創(chuàng)新發(fā)展?；乜匆酝鶖?shù)字金融的發(fā)展歷程。不管是第三方支付、P2P互聯(lián)網(wǎng)金融或者比特幣交易，我國都在全世界范圍中展現(xiàn)出了非凡的活力。我數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)建凸顯著典型的案例意義，我國數(shù)字金融生態(tài)體系生長過程的經(jīng)驗和教訓，為全球其他國家推進數(shù)字金融系統(tǒng)建設(shè)進程帶來了寶貴的經(jīng)驗，幫助其更有效地應(yīng)對數(shù)字金融系統(tǒng)帶來的挑戰(zhàn)。

本文來源：《商業(yè)觀察》http://xwlcp.cn/w/jg/125.html